Lo esencial
Apollo Global Management advierte sobre una inminente recesión en EE.UU. para el verano de 2025, desencadenada por las nuevas tarifas comerciales impuestas a China. El impacto comenzará a manifestarse con estantes vacíos en tiendas y despidos en el sector logístico.
Por qué importa
Los inversionistas deben prepararse para una significativa desaceleración económica que afectará principalmente al comercio minorista, transporte y consumo discrecional. Las disrupciones en la cadena de suministro podrían generar oportunidades de inversión en mercados alternativos y empresas con menor exposición a China.
En detalle
• Torsten Slok, economista jefe de Apollo, proyecta escasez de productos similar a la era COVID
• Las tarifas a productos chinos han aumentado al 145%
• China representó $438.9 mil millones en importaciones a EE.UU. en 2024
• El Secretario del Tesoro Scott Bessent reconoce que la situación es “insostenible”
• Las nuevas órdenes comerciales, perspectivas de ganancias y planes de inversión muestran caídas significativas
Cronología del impacto
• Abril 2025: Anuncio de tarifas y ralentización de envíos
• Mayo 2025: Paralización de contenedores en puertos
• Mayo-Junio 2025: Crisis en sector transporte y comercio minorista
• Verano 2025: Inicio de recesión
El contexto
Las tensiones comerciales entre EE.UU. y China han escalado a niveles históricos, superando incluso la guerra comercial de 2018-2019. La situación actual refleja una política más agresiva de la administración Trump.
Perspectiva de expertos
• Aneesha Sherman (Bernstein): No espera escasez inmediata debido a inventarios actuales
• Torsten Slok (Apollo): Prevé impacto similar a la escasez durante pandemia
Lo que viene
• Monitorear niveles de inventario en comercios minoristas
• Observar indicadores de empleo en sector logístico
• Seguir negociaciones comerciales EE.UU.-China
Entre líneas
La administración intenta minimizar el impacto económico llamándolo “período de desintoxicación”, pero los datos sugieren consecuencias más severas.
Oportunidades de inversión
• Empresas con cadenas de suministro diversificadas
• Mercados emergentes alternativos a China
• Sectores defensivos menos dependientes del comercio internacional
Los números clave
• Aranceles actuales: 145% sobre productos chinos
• Importaciones desde China (2024): $438.9 mil millones
• Posición comercial: Segundo mayor socio comercial de EE.UU.
Esta disrupción comercial podría marcar un punto de inflexión en las relaciones económicas globales, similar al impacto que tuvo la pandemia en las cadenas de suministro globales.
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