El mercado global ha dado un giro dramático esta semana tras el anuncio de una tregua temporal en la guerra comercial entre Estados Unidos y China. Los inversores están apostando fuertemente por activos de riesgo, marcando un punto de inflexión significativo en el sentimiento del mercado.
Datos Clave
• El dólar se fortaleció un 1% frente a sus principales rivales
• Los rendimientos del bono del Tesoro a 2 años subieron 10 puntos base hasta 3.99%
• Las bolsas asiáticas cerraron con alzas del 3%
• Los activos refugio como el oro, el yen y el franco suizo registraron caídas significativas
El Acuerdo en Detalle
Los dos gigantes económicos acordaron reducir temporalmente sus aranceles durante 90 días. EE.UU. bajará sus tarifas del 145% al 30% sobre la mayoría de las importaciones chinas, mientras que China reducirá sus aranceles del 125% al 10% sobre productos estadounidenses.
Impacto en los Mercados
• Renta Variable: Rally generalizado en las principales bolsas mundiales
• Divisas: Fortalecimiento del dólar y debilidad en monedas refugio
• Renta Fija: Caída en los precios de los bonos gubernamentales
• Materias Primas: Presión sobre el oro y otros activos defensivos
Perspectivas de Tipos de Interés
Los operadores están recalibrando sus expectativas sobre los recortes de tipos. Los mercados ahora descuentan una reducción de 25 puntos base para septiembre, en lugar de julio. El BCE y el Banco de Inglaterra también ven reducidas las expectativas de recortes.
“Este tipo de alivio arancelario coordinado, aunque sea temporal, cambia el panorama de inversión”, señala Nigel Green, CEO de deVere Group. “Despeja el camino para que las empresas recalibren sus perspectivas y para que los mercados suban por algo más que simple esperanza.”
Perspectivas y Estrategia
Para los inversores a largo plazo, este momento representa una oportunidad para:
- Revisar las asignaciones en mercados emergentes
- Considerar aumentar exposición a sectores cíclicos
- Mantener un enfoque diversificado ante la volatilidad persistente
Sin embargo, algunos analistas advierten que el optimismo podría ser prematuro. “Creemos que las preocupaciones sobre los datos económicos estadounidenses persisten”, advierte Mohamad Al-Saraf de Danske Bank, sugiriendo mantener cierta cautela a pesar del renovado optimismo.
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